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26什么叫做債券價格利率敏感性，可以詳細解釋分析一下嗎？
學長！ 能麻煩詳細講解一下23 25和26嗎 23和25一點不知道咋做 26不懂什么叫做債券價格利率敏感性，然后分析也分析不出來
紙同學- 2021-05-01 16:09:24
- 閱讀量 851
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高頓為您提供一對一解答服務，關于26什么叫做債券價格利率敏感性，可以詳細解釋分析一下嗎？我的回答如下：
第23題，答案錯了吧，預期利率會下降，那么想要債券的價格變動幅度最小，應該買低息票率和低期限的，這兩個因素和久期反向變動的，根據下面的這個公式，價格波動最小。
26題，也是要用到這個公式，利率變動對價格的變動的影響，久期越小，影響越小。
第25題，首先a與b相比，5年期付息債券的最后一期現金流（本金+最后一期利息）與5年期零息債券的唯一一期現金流都是以五年期利率r5來進行折現。由于利率期限理論向上傾斜，付息債券的前面4期現金流所用的折現利率均低于r5,所以付息債券的到期收益率必然低于r5.因此b<a,
a與c相比，設5年零3個月期的零息債券的利率為r5*，而5年到五年零3個月的遠期利率為f。因此有（1+r5）^5×（1+f）^0.25=（1+ r5*）^5.25，由于利率期限結構上斜，故r5*大于r5，根據等式，f需要大于r5與r5*，故a<c。
綜上，b<a<c。選B。
以上是關于利率,債券價格利率相關問題的解答，希望對你有所幫助，如有其它疑問想快速被解答可在線咨詢或添加老師微信。2021-05-01 22:03:48 -
收起紙同學學員追問第23題應該是價格變動幅度要大吧？ 我覺得他已經買了債券，然后利率下降了，價格上漲，我已經持有債券肯定希望價格上漲快，所以九期應該越大越好 所以是長到期時間和低息票 所以答案應該沒有問題吧 然后還想問一下為什么到期收益率較低的時候，息票債券久期長2021-05-03 19:59:26
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老師 高頓財經研究院老師對，23題應該是價格變動幅度要大。
到期收益率越低時，后期的現金流現值越大，在債券價格中所占的比重也越高，時間的加權平均值越高，久期越長。
2021-05-03 23:16:17
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