其他回答

• 袁同學
  關于歐式看漲期權的一道計算題。求解！
  • 馮老師
    (1)看漲期權定價公式：c=sn(d1)-kexp[-r(t-t)]nd(d2)
    d1=[ln(s/k)+(r+sigma^2/2)(t-t)]/(sigmasqrt(t-t))
    d2=d1-sigmasqrt(t-t)
    根據題意，s=30，k=29，r=5%sigma=25%t-t=4/12=0.3333
    d1=[ln(30/29)+(0.05+0.0625/2)0.3333]/(0.25sqrt(0.3333))=0.4225
    d2=d1-0.25sqrt(0.3333)=0.2782
    n(d1)=0.6637n(d2)=0.6096
    看漲期權的價格c=300.6637-290.98350.6096=2.5251
    (2)看跌期權的定價公式：p=kexp[-r(t-t)][1-nd(d2)]-s[1-n(d1)]
    看跌期權的價格p=290.98350.3904-300.3363=1.0467
    (3)看漲看跌期權平價關系
    c-p=s-kexp[-r(t-t)]
    左邊=2.5251-1.0467=1.4784，右邊=30-290.9835=1.4784
    驗證表明，平價關系成立。
• 婉同學
  求解釋 看漲期權 看跌期權的圖
  • r老師
    上圖是put option value，看跌期權的價值（對于買方來說）。實際上圖上表示的是期權到期的時候的價值，也就是沒有時間價值的時候。
    橫軸表示到期時的股價，縱軸表示對應的期權價值。
    當到期時股價高于85元的行權價格是，看跌期權不會被行使，所以此時期權價值為0。低于85元是會被行使，這時，無論市場上股價如何，期權的買方都可以以85元賣出。因此，股價越低，期權價值越高。當股價等于零時，期權價值達到最大，等于行權價格。
    
    下圖是call option value，看漲期權價值（對于買方來說）。和上圖一樣，都是表示到期時的價值。
    橫軸表示到期時的股價，縱軸表示對應的期權價值。
    
    當期權低于85元的行權價格時，看漲期權不會被行使，價值為0。高于85元是會被行使，這時，無論市場上股價如何，期權的買方都可以以85元買入。因此股價越高，期權價值越高。看漲期權的價值理論上沒有最大值。
• 謝同學
  關于衍生工具市場的期權看漲看跌盈虧圖
  • 申老師
    當股價為0時，該人不賺不虧
    當股價為2元及以上時，該人賺2元
    在0到2元之間時盈虧為線性的
    所以圖像為原點到（2，2）一條線段，然后（2，2）往右一條水平線