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正回購協(xié)議不是先賣出債券,后買回來嗎?相當(dāng)于是回收流動性。怎么感覺和書上說的相反。
同學(xué)你好,書上為正確。
同學(xué)你好,以下是中國人民銀行官網(wǎng)的描述:
國債回購是指國債持有人(回購方)在賣出一筆國債的同時(shí).與買方(返售方)簽訂協(xié)議,約定在將來某一時(shí)間以事先確定的價(jià)格買回同一筆國債的融資活動。在國債回購中,賣出國債融入資金的一方稱為融資方,買進(jìn)國債融出資金的一方稱為融券方。回購的具體程序是:雙方商定交易國債的期限、交易價(jià)格、交易的品種和數(shù)量(其市場價(jià)值不低于融資額),成交后融資方以融資額為準(zhǔn)向融券方賣出國債,同時(shí)商定于到期時(shí)以融資額加利息買回國債。
與國債回購相反的是國債“逆回購”或“反回購”。融券方購買國債出讓資金,到期后再出售國債重獲資金。
同學(xué)你好,
1, 買券方為融券方,賣券方為融資方。仔細(xì)校對后,發(fā)現(xiàn)是這一點(diǎn)出錯(cuò)了。
2,你的理解和央行描述的一致。以貨幣買回證券,正回購。逆回購由融券方發(fā)起購買。
現(xiàn)實(shí)中融資融券為保證金交易,也還是存在違約多有融資方違約,融券方承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)。就國庫券的案例中,國庫券流動性好,違約較少。
http://www.csrc.gov.cn/pub/xizang/xxfw/tzzsyd/201007/t20100721_182736.htm
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教師回復(fù): 可以按照這個(gè)來理解因?yàn)锳B=0,所以矩陣B的列向量都是線性方程組AX=0的解;則矩陣B的列向量組的秩,不大于方程組AX=0的基礎(chǔ)解系的個(gè)數(shù),也就是說矩陣B的列向量組可以由AX=0 的基礎(chǔ)解系線性表示,所以R(B) <= n-R(A),故R(A)+R(B)小于等于n。
教師回復(fù): 是這么理解的:正項(xiàng)級數(shù)收斂就意味著它們加起來是等于一個(gè)常數(shù)的,而偶(奇)數(shù)項(xiàng)只是正項(xiàng)級數(shù)的一部分,那么它們加起來肯定也是一個(gè)常數(shù),所以是收斂的。嚴(yán)格的證明需要按照正項(xiàng)級數(shù)收斂的定義,用單調(diào)有界定理來證明。
教師回復(fù): 這里應(yīng)該套用的是ln1+x的公式,因?yàn)閤趨于0的,然后可以把-x帶入
教師回復(fù): 這是個(gè)感嘆句,使用了倒裝,順過來說是 a day makes a difference. 某一天產(chǎn)生了重要的作用/ 某一天發(fā)生了一個(gè)變化。 用感嘆語氣,則是 某一天產(chǎn)生了多么大變化啊!(某一天和平時(shí)非常不一樣);翻譯則調(diào)整表達(dá)為: 多么與眾不同的一天啊! 多么特別的一天啊!
教師回復(fù): x趨于0,cosx的極限是1,所以ln(cosx)=ln(1-1+cosx),等價(jià)無窮小為-1+cosx,也就是等價(jià)無窮小為-1/2 x^2