其他回答

• F同學
  為什么無風險利率上升，會增加市場對資產的價格預期理論上，股票內在價值下降，股價將降低啊
  • 王老師
    理論上來說，無風險利率的上升會引起兩個方面的變動。
    1，投資者期望回報率。
    從capm模型上可以看出，無風險利率的上升對于投資者期望回報率的變動影響是不確定的。因為無風險利率上升的同時，市場溢價也在下降，具體的移動方向要根據beta是否大于1才能判斷。
    因此，股票內在價值到底是上是下其實是存疑的。
    
    2，通脹率。
    名義無風險利率的上升可能來自于一個很重要的原因：通脹
    通脹率上升，任何價格都會上升。
    
    3，國債。
    無風險利率上升，那么顯然國債和其他各類債券價格是會下降的。從資產分配的角度來講，基金經理都會選擇將更多的份額從固定收益類移向權益類投資，那么這種時候，因為供求關系的影響，也會推高股價。不過這是行為金融學的范疇，如果市場是強有效的話，這種現象應該會很少。
• 嬴同學
  為什么利率上升 利率期貨和約價格下降？？
  • 劉老師
    利率期貨有兩種：一種叫國債期貨，又叫長期利率期貨；一種叫票券期貨，又叫短期利率期貨；顧名思義，利率期貨是拿債券票券做標的物的期貨契約，當市場利率上升時，債券、票券會全面跌價，標的物跌價，期貨合約價格當然跟著跌，因此，利率上升將造成利率期貨合約價格下降。
    　　期貨（futures）與現貨完全不同，現貨是實實在在可以交易的貨（商品），期貨主要不是貨，而是以某種大宗產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標準化可交易合約。因此，這個標的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農產品），也可以是金融工具。