其他回答

• 寧同學
  證券市場線描述了由風險資產和無風險資產構成的投資組合的有效邊界，這是哪里錯了？
  • 吳老師
    證券市場線：描述的是市場均衡條件下單項資產或資產組合（無論是否已經有效地分散風險）的必要報酬率與風險之間的關系。 資本市場線：描述的是由風險資產和無風險資產構成的投資組合的有效邊界。
• 梅同學
  有效邊界、資本配置線、資本市場線
  • 吳老師
    有效邊界：在有效證券組合可行域的上邊緣部分稱為有效邊界。 有效邊界一定是向外凸的。也稱“馬科維茲邊界”
    　　在它左方的投資組合是不可能的，而位于它右方的投資組合是沒有效率的。因為在有效邊界上的投資組合較其右方與之風險相同的投資組合有較高的收益率，而較其右方與之收益相同的投資組合有較低的風險。
    資本配置線（cal）——任意風險資產與無風險資產的投資組合
    其中：e(rp) = y rf + (1-y) e(ra)
    sp = (1-y)
    sa
    
    資本市場線（cml） ——在市場均衡下，根據無風險資產和有效集，選擇最陡的一條cal，
    其中：e(rp) = y rf + (1-y) e(rm)
    sp = (1-y)
    sm
    公式適用于資產組合中處于均衡狀態的證券組合
• N同學
  按照資本資產定價模型，資產的風險報酬率是該項資產的β值和市場風險溢酬的乘積，而市場風險溢酬是市場投資組合的預期報酬率與無風險報酬率之差。(??? )
  • 趙老師
    正確答案 a對
    答案解析 本題考核的是資本資產定價模型的涵義。由資本資產定價模型公式eri =rf ＋βi (rm -rf )可以很清楚地看到：βi (rm -rf )為風險報酬率，rm -rf 為市場風險報酬率，它是市場投資組合的預期報酬率與無風險報酬率的差。