其他回答

• 德同學
  對于兩種證券形成的投資組合，基于相同的預期報酬率，相關系數之值越小，風險也越小；基于相同的風險水平，相關系數越小，取得的報酬率越大。  ( )
  • C老師
    正確 答案解析：
    [解析] 本題的主要考核點是兩種證券投資組合的機會集曲線的含義。
• 艾同學
  β系數越大，系統風險越大 對嗎？
  • 周老師
    貝塔系數（ β ）
    貝塔系數衡量股票收益相對于業績評價基準收益的總體波動性，是一個相對指標。 β 越高，意味著股票相對于業績評價基準的波動性越大。 β 大于 1 ，則股票的波動性大于業績評價基準的波動性。反之亦然。
    如果 β 為 1 ，則市場上漲 10 ％，股票上漲 10 ％；市場下滑 10 ％，股票相應下滑 10 ％。如果 β 為 1.1 市場上漲 10 ％時，股票上漲 11% ；市場下滑 10 ％時，股票下滑 11% 。如果 β 為 0.9 市場上漲 10 ％時，股票上漲 9% ；市場下滑 10 ％時，股票下滑 9% 。
    
    注意：掌握β值的含義
    ◆ β=1，表示該單項資產的風險收益率與市場組合平均風險收益率呈同比例變化，其風險情況與市場投資組合的風險情況一致；
    ◆ β＞1，說明該單項資產的風險收益率高于市場組合平均風險收益率，則該單項資產的風險大于整個市場投資組合的風險；
    ◆ β＜1，說明該單項資產的風險收益率小于市場組合平均風險收益率，則該單項資產的風險程度小于整個市場投資組合的風險。
• D同學
  關于貝塔系數，是不是貝塔系數越小，系統性風險越小...
  • 劉老師
    β系數也稱為貝塔系數（betacoefficient），是一種風險指數，用來衡量個別股票或股票基金相對于整個股市的價格波動情況。β系數是一種評估證券系統性風險的工具，用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性，在股票、基金等投資術語中常見。貝塔系數是統計學上的概念，它所反映的是某一投資對象相對于大盤的表現情況。其絕對值越大，顯示其收益變化幅度相對于大盤的變化幅度越大；絕對值越小，顯示其變化幅度相對于大盤越小。如果是負值，則顯示其變化的方向與大盤的變化方向相反；大盤漲的時候它跌，大盤跌的時候它漲。由于我們投資于投資基金是為了取得專家理財的服務以取得優于被動投資于大盤的表現情況，這一指標可以作為考察基金經理降低投資波動性風險的能力。在計算貝塔系數時除了基金的表現數據外還需要有作為反映大盤表現的指標。根據投資理論，全體市場本身的β系數為1，若基金投資組合凈值的波動大于全體市場的波動幅度，則β系數大于1。反之，若基金投資組合凈值的波動小于全體市場的波動幅度，則β系數就小于1。β系數越大之證券，通常是投機性較強的證券。以美國為例，通常以標準普爾五百企業指數(s&p500)代表股市，貝塔系數為1。一個共同基金的貝塔系數如果是1.10，表示其波動是股市的1.10倍，亦即上漲時比市場表現優10%，而下跌時則更差10%若貝他系數為0．5，則波動情況只及一半。β=0.5為低風險股票，β=l.0表示為平均風險股票，而β=2.0→高風險股票，大多數股票的β系數介于0.5到l.5間。貝塔系數衡量股票收益相對于業績評價基準收益的總體波動性，是一個相對指標。β越高，意味著股票相對于業績評價基準的波動性越大。β大于1，則股票的波動性大于業績評價基準的波動性。反之亦然。如果β為1，則市場上漲10%，股票上漲10%；市場下滑10%，股票相應下滑10%。如果β為1.1市場上漲10%時，股票上漲11%；市場下滑10%時，股票下滑11%。如果β為0.9市場上漲10%時，股票上漲9%；市場下滑10%時，股票下滑9%。