其他回答

• 梅同學
  有效邊界、資本配置線、資本市場線
  • 段老師
    有效邊界：在有效證券組合可行域的上邊緣部分稱為有效邊界。 有效邊界一定是向外凸的。也稱“馬科維茲邊界”
    　　在它左方的投資組合是不可能的，而位于它右方的投資組合是沒有效率的。因為在有效邊界上的投資組合較其右方與之風險相同的投資組合有較高的收益率，而較其右方與之收益相同的投資組合有較低的風險。
    資本配置線（cal）——任意風險資產(chǎn)與無風險資產(chǎn)的投資組合
    其中：e(rp) = y rf + (1-y) e(ra)
    sp = (1-y)
    sa
    
    資本市場線（cml） ——在市場均衡下，根據(jù)無風險資產(chǎn)和有效集，選擇最陡的一條cal，
    其中：e(rp) = y rf + (1-y) e(rm)
    sp = (1-y)
    sm
    公式適用于資產(chǎn)組合中處于均衡狀態(tài)的證券組合
• 少同學
  證券投資分析無差異曲線和有效邊界的區(qū)別是什么？
  • S老師
    在馬柯威茨均值方差模型中，每一種證券或證券組合可由均值方差坐標系中的點來表示，那么所有存在的證券和合法的證券組合在平面上構成一個區(qū)域，這個區(qū)域被稱為可行區(qū)域。可行域的左邊界的頂部稱為有效邊界，有效邊界上的點所對應的證券組合稱為有效組合。
    
    對一個特定的投資者而言，任意給定一個證券組合，根據(jù)他對期望收益率和風險的偏好態(tài)度，按照期望收益率對風險補償?shù)囊螅梢缘玫揭幌盗袧M意程度相同的（無差異）證券組合。所有這些組合在均值方差（或標準差）坐標系中形成一條曲線，這條曲線就稱為該投資者的一條無差異曲線。
    同一條無差異曲線上的組合滿意程度相同；無差異曲線位置越高，該曲線上的組合的滿意程度越高。無差異曲線滿足下列特征：
    1、無差異曲線向右上方傾斜；
    2、無差異曲線隨著風險水平增加越來越陡；
    3、無差異曲線之間互不相交。
    有效邊界上位于最靠上的無差異曲線上的證券組合便是所有有效組合中該投資者認為最滿意的組合，即在該投資者看來最優(yōu)的組合，這一組合事實上就是無差異曲線族與有效邊界相切的切點所對應的組合。
    
    其實簡單來說，有效邊界就是指所有可能實現(xiàn)的投資組合，即多少錢能做多少的投資，有多少的收益。而無差異曲線則是根據(jù)自身的風險偏好或是投資能力來得到的，即你有多少錢或是打算承受什么樣的風險，然后兩者的切點，就是預期收益率最大化和收益率不確定性（風險）的最小化之間的某種平衡。