6月CFA一級考試距離我們只剩50多天，知識點你記熟了嗎？習題你都會做了嗎？重點難點你知道都有哪些嗎？
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Derivatives（金融衍生品）
很多CFA考生都認為一級里的Derivatives（金融衍生品）非常難，碰到這個章節就覺得十分頭疼。好在這個部分在考試中占比僅為5%，有些考生甚至采取了丟車保帥的做法。高頓財經CFA研究中心的馮偉章老師提醒大家，不必對此產生畏難情緒。誠然，在2015年之前，這部分的內容相對比較難；但是2015年后，該部分考綱產生很大改變，總體變得更加簡單。
高頓學員Lucy也表示，CFA一級考試金融衍生品科目考試以前有一些計算，但現在以定性題目為主，要求考生能理解其中原由，難度有所下降。
隨著國內逐漸開放衍生品市場，越來越需要有衍生品專業知識的人才。這部分的衍生品主要介紹衍生品的一些基本知識，包括衍生品的種類及市場區分，4大類衍生品的基本定價原理，以及簡單期權策略。
CFA一級考試的Derivatives（金融衍生品）具體的內容知識點包含1個study session，3個reading。
其中，Reading 57對衍生品市場進行了區別，并對4大類衍生品進行了基本定義；Reading 58講衍生品的定價和估值的基本原理，并對4大類衍生品的基本定價做了介紹；Reading 59對期權做了進一步分析，介紹兩種期權及兩種期權策略的應用。
從考試的重要度來看，Reading 58、Reading 59是最重要的，Reading 57其次，其他Reading重要性不大。
馮老師對重要的Reading的考點進行了總結，以下內容建議考生們全部掌握。
★ Reading 57:Derivative Markets and Instruments（金融衍生品市場及工具）
• 金融衍生品的定義；
• 金融衍生品市場的分類及區別;
• 金融衍生品的分類；
• 金融衍生品的優缺點。
★ Reading 58:Basics of Derivative Pricing and Valuation（金融衍生品基本定價和估值原理）
• 金融衍生品定價的基本原理；
• 區別遠期和期貨合約的定價以及估值；
• 合約期初、期中、期末如何計算遠期的價值，以及理解影響遠期價值的因素；
• 解釋期貨和遠期定價的異同；
•  解釋互換和遠期定價的不同；
• 歐式期權價值的計算以及影響因素；
• 歐式期權的平價公式、遠期平價公式以及二叉樹模型的理解；
• 美式期權與歐式期權定價的差異。
★ Reading 59:Risk Management Applications of Option Strategies（風險管理應用：期權策略）
• 看漲期權和看跌期權的到期價值、利潤、*5/小盈虧、盈虧平衡點的計算；
• Covered call和protective put的到期價值、利潤、*5/小盈虧、盈虧平衡點的計算。
CFA一級考試各個科目逐個擊破，你就是笑到最后的贏家！自從有了高頓財經CFA研究中心的馮老師的「備考錦囊」，CFA一級考試沖刺備考事半功倍，如有神助！更多沖刺「備考錦囊」，請看往期回顧▼CFA一級20天沖刺備考錦囊：「經濟學」如何化零為整？
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