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風險管理、衍生品和權益
它們在2018年新考綱中沒有任何變化，算是一個重大利好消息。如此一來，新晉的CFA三級考生在準備這三門課時有章可循，老生可以在以有的學習基礎上繼續努力，不用再學習新的內容。
我們知道CFA的目標是打造出合格的基金經理，基金經理的主要職責就是投資。投資活動的風險性非常高，如何管理風險就顯得特別重要。
風險可以分為兩種，一種是公司層面的風險，即公司經營過程中會遇到的風險；另一種是金融風險，即投資組合的風險。投資組合的風險我們可以通過衍生品進行管理，所以三級衍生品這門學科實際上屬于風險管理的一種應用。考生應該始終站在風險管理的角度來學習這門課，這樣才能更好的理解其中的內容。
作為一個投資經理，僅僅熟悉金融風險是不夠的，還需要了解公司經營中的一些風險，因為投資經理往往需要參與投資公司的運作之中。
另外投資經理在做投資決策的時候也需要了解被投資公司的風險和風控制度，所以在風險管理這門學科即包含對公司經營風險的管理也包含對金融風險的管理。
風險管理
風險管理并不是消除所有的風險，因為不承擔風險就不會產生收益。那么應該承擔哪些風險呢？承擔風險后所帶來的收益是否與風險的高低相匹配呢？為了弄清楚這些問題，就需要我們對風險進行識別、度量和管理。這門課的內容也是按照這三個方面進行闡述的。
學科框架
第一部分介紹了風險管理的過程、治理及風險的類型；
第二部分介紹了如何度量市場風險以及信用風險，其中VaR是衡量市場風險的重要工具，是我們學習的重點，信用風險的度量主要是對衍生品求value，需要用到一級和二級的知識；
第三部分介紹了風險管理的方法；
風險管理這門課只有一個reading，從往年的經驗來看，它要么出現在上午題中要么出現在下午題中，不太可能同時出現。在上午出現的概率大概是隔年出現一次。
風險管理的應用：衍生品
學科框架
權益投資的組合管理
在經歷過二級權益投資中各類估值方法的洗禮后，考生通常會認為CFA三級的權益組合管理將會難出新的高度。然而事實恰好相反，三級權益組合管理不僅內容少，涉及的計算量也很小，考點比較固定，是整個級別中性價比很高的學科。
學科框架
第一個部分是權益投資管理的概述，介紹了權益投資在組合中的地位和構建權益投資的方法及其風險收益特征。
第二個部分對構建權益投資的3種方法進行了深入地說明，這3種方法分別為被動投資、主動投資和半主動投資。
第三個部分是將權益的投資經理看作是一個組合，討論了如何對投資經理組合實現最優配置。
權益這門課在上午題和下午題中都有可能出現，但如果在上午題出現過，那么在下午出現的可能性就比較低了，反之亦然。 高頓CFA作為中國CFA教育倡導者，根據不同專業學生已經制定出相應的學習資料。你是 不是沒有學習資料無從下手？是不是沒有課件使自己學習很吃力？是不是因為沒有學習規劃而大大浪費時間呢，這些問題高頓CFA都幫考生研發CFA相關考試資料一一解決困難，供考 生下載學習使用，點擊：下載CFA最新資料。
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