CFA三級不是機考,CFA三級目前依舊是以筆試形式進行測試;CFA三級考試上午為IPS寫作,下午為60個選擇題,都為筆試。
  CFA三級在上午的考試里是要寫Essay的,包括IPS,計算,簡答等需要“表述”的問題,上午的Essay部分比較難,在備考時要注重此問題。
  一、CFA三級考什么?
  CFA三級考試內容為前兩級內容的綜合總結,CFA三級注重證券管理及所用有關分析工具于證券及定息證券的策略,主要深入考察投資組合管理及資產分配的能力。
  1.三級考試最難考的,在于你的英語寫作水平和習慣是不是能適應CFA考試的需要。
  2.在于其知識體系的龐雜,CFA三級在知識的廣度和生僻程度上較一級和三級上升較多,其所涉及的諸如行為金融,個人和機構投資者,估值,衍生品,業績評估,GIPS等的專業性都較強。
  3.在于你沒有足夠的時間和精力去復習和準備,知識系統龐大、每一個科目所需要的時間也大大增加,不僅要深刻理解還要熟練應用。
  二、CFA IPS寫作是什么?
  IPS全稱:investment policy statement,只有CFA三級考試中才有,CFA的IPS主要是指根據客戶的預期收益、風險承擔能力、流動性需求、投資周期、稅收因素以及其它個人投資約束建立的關于投資者的計劃書,也可以理解為檔案,根據這一計劃書,結合可選擇的投資產品,為投資者建立個性化的投資組合。
  IPS根據投資者類別劃分為兩門科目,個人IPS(Private wealth management)與機構IPS(portfolio management for institutional investors)。顧名思義,個人IPS是基金經理為高凈值個人客戶進行資產管理,而機構IPS是基金經理針對養老金、基金會、保險公司、銀行等機構進行投資組合管理。
  因為CFA三級考試中每年鐵打不動的兩個個人IPS兩個機構IPS,以及一個與個人IPS關聯極其緊密的Behavioral Finance,加起來就有5個case,可謂占據了上午題的半壁江山。如果IPS不能寫好,那上午題基本上就以失敗告終。
  CFA三級是筆試測試,在考試入場時一定要攜帶2B或HB鉛筆、橡皮以及用來寫IPS寫作的黑色簽字筆。
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