2014年一季度，我國(guó)銀職業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良借款余額6461億元，不良借款率1.04%，撥備覆蓋率273.66%。從銀監(jiān)會(huì)發(fā)布數(shù)據(jù)及上市銀行季度資產(chǎn)報(bào)告情況來(lái)看，一季度商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量運(yùn)轉(zhuǎn)情況呈現(xiàn)以下特色。
一是不良借款余額增加加快，不良借款率繼續(xù)攀高。一季度銀職業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良借款余額連續(xù)第10個(gè)季度呈現(xiàn)增加態(tài)勢(shì)，且單季增加到達(dá)540億元，增幅較這些年每季150億元~250億元的平均水平有明顯擴(kuò)大。在借款增加較快對(duì)不良借款仍有必定稀釋作用的情況下，不良借款率仍升至1.04%，較2013年底增加4個(gè)基點(diǎn)，增幅高于上季度水平。整體來(lái)看，不良借款余額及不良借款率均創(chuàng)2011年二季度以來(lái)新高。
二是撥備與核銷(xiāo)同步增加，撥備覆蓋率呈下行趨勢(shì)。一季度商業(yè)銀行繼續(xù)增加撥備的獲取，借款丟失預(yù)備金額增加940億元，至17680億元。為進(jìn)一步盤(pán)活存量信貸資源，控制不良借款增加，商業(yè)銀行不良借款核銷(xiāo)力度也有所加大。2014年開(kāi)端執(zhí)行的《金融公司呆賬核銷(xiāo)辦理辦法（2013年修訂版）》放寬了不良借款核銷(xiāo)條件，簡(jiǎn)化了核銷(xiāo)程序，也在必定程度上推動(dòng)了商業(yè)銀行借款核銷(xiāo)提速的進(jìn)程。根據(jù)上市銀行發(fā)布的一季度各項(xiàng)財(cái)物減值丟失計(jì)提以及同期借款減值預(yù)備增加情況測(cè)算，借款核銷(xiāo)規(guī)劃比去年同期增加10%以上。受到不良借款余額增加高于撥備增加以及核銷(xiāo)力度加大的雙重影響，一季度銀職業(yè)金融機(jī)構(gòu)撥備覆蓋率也由年頭的282.7%降至273.66%，單季降幅達(dá)9個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)2008年以來(lái)降幅新高。鑒于商業(yè)銀行全體撥備水平處于相對(duì)高位，當(dāng)前的撥備覆蓋率仍能為有效地進(jìn)行危險(xiǎn)辦理供給必定的安全邊沿。
雖然一季度不良借款增加較快，且未來(lái)繼續(xù)上升的能夠性較大，但考慮到不良借款率仍處于相對(duì)低位，商業(yè)銀行財(cái)物組合的危險(xiǎn)特征并未呈現(xiàn)明顯變化，資產(chǎn)情況也較為穩(wěn)健，因而銀職業(yè)仍有較強(qiáng)的抗危險(xiǎn)才能，危險(xiǎn)情況根本可控。
不良借款首要增加點(diǎn)仍是小微公司和有些產(chǎn)能過(guò)剩職業(yè)。跟著這些年商業(yè)銀行對(duì)小微公司支持力度的不斷加大，商業(yè)銀行在小微公司的危險(xiǎn)敞口逐步加大，到2014年一季度末，小微公司借款存量和增量已分別占所有公司借款的29.1%和30.5%。受到經(jīng)濟(jì)增速放緩的影響，小微公司所特有的相對(duì)高危險(xiǎn)特征開(kāi)端逐步閃現(xiàn)。從有些上市銀行發(fā)表的數(shù)據(jù)看，小微公司不良率到達(dá)2%~3%的水平，已明顯高于其他借款平均水平，但經(jīng)濟(jì)增速放緩對(duì)小微公司的影響將在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)繼續(xù)，未來(lái)小微公司不良借款率仍有進(jìn)一步上升的能夠。
而從產(chǎn)能過(guò)剩職業(yè)的情況看，未來(lái)篩選落后產(chǎn)能的進(jìn)程將長(zhǎng)時(shí)間繼續(xù)，一起受內(nèi)外部經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境變化影響，制造業(yè)、造船業(yè)等一些傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)職業(yè)也呈現(xiàn)了盈余水平降低、開(kāi)工缺乏等表象，這些職業(yè)也將面臨進(jìn)一步的整合。在調(diào)整和整合過(guò)程中呈現(xiàn)必定量的新增不良借款不可避免，但由于商業(yè)銀行對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩職業(yè)信貸投進(jìn)較為有限，不良借款率不會(huì)因而呈現(xiàn)大幅增加，危險(xiǎn)整體可控。
渠道和房地產(chǎn)借款質(zhì)量繼續(xù)保持安穩(wěn)。只需宏觀經(jīng)濟(jì)保持平穩(wěn)增加的態(tài)勢(shì)，短期內(nèi)房地產(chǎn)和融資渠道一起爆發(fā)危險(xiǎn)就屬小概率事件，但從一季度運(yùn)轉(zhuǎn)態(tài)勢(shì)來(lái)看，這兩個(gè)范疇存在必定危險(xiǎn)抬頭的痕跡。一方面，具有潛在政府信譽(yù)保證的渠道借款在2014年財(cái)物質(zhì)量不會(huì)呈現(xiàn)大的動(dòng)搖，但由于這些年地方政府負(fù)有歸還責(zé)任的債務(wù)規(guī)劃繼續(xù)增加，有些地區(qū)渠道借款歸還大量依托土地等非經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入，未來(lái)局部地區(qū)低層級(jí)渠道還是有能夠發(fā)生違約危險(xiǎn)。另一方面，當(dāng)前房地產(chǎn)報(bào)價(jià)繼續(xù)走高的預(yù)期已經(jīng)開(kāi)端改動(dòng)，跟著成交量的降低，市場(chǎng)走勢(shì)的不確定性開(kāi)端上升，對(duì)房地產(chǎn)借款質(zhì)量有必定負(fù)面影響。但是短期內(nèi)房地產(chǎn)報(bào)價(jià)呈現(xiàn)大面積大幅走低的能夠性較小，加之房地產(chǎn)設(shè)定的典當(dāng)率相對(duì)較低，未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)房地產(chǎn)借款質(zhì)量仍有必定的安全邊沿。咱們估計(jì)，房地產(chǎn)和渠道借款財(cái)物質(zhì)量仍然處于運(yùn)轉(zhuǎn)平穩(wěn)的可控狀態(tài)，即便有單發(fā)性危險(xiǎn)發(fā)生，也并缺乏以致使商業(yè)銀行財(cái)物質(zhì)量呈現(xiàn)大幅下滑；除非經(jīng)濟(jì)增加突然失速，而這種能夠性較小。
商業(yè)銀行增提撥備和抵御潛在危險(xiǎn)才能較強(qiáng)。從一季度的盈余情況看，在大幅獲取撥備的情況下，商業(yè)銀行凈利潤(rùn)同比增加仍然到達(dá)10%以上，顯示了較強(qiáng)的盈余才能，也為進(jìn)一步提高撥備水平供給了資源保證。一起，商業(yè)銀行撥備覆蓋率仍相對(duì)較高，即便未來(lái)有必定的不良借款增加壓力，但只需不呈現(xiàn)超預(yù)期的財(cái)物質(zhì)量動(dòng)搖，銀行仍有較強(qiáng)的才能抵御財(cái)物組合的潛在危險(xiǎn)，也能在現(xiàn)有的框架下合理安排資產(chǎn)資源以滿意撥備覆蓋率和撥貸比的監(jiān)管要求。
整體來(lái)看，咱們?nèi)跃S持年頭對(duì)銀職業(yè)不良借款走勢(shì)判斷。在2014年GDP增加率根本安穩(wěn)的背景下，小微公司和有些產(chǎn)能過(guò)剩職業(yè)的借款質(zhì)量動(dòng)搖雖然會(huì)致使不良財(cái)物在原有基礎(chǔ)上較快增加，但并缺乏以從根本上改動(dòng)商業(yè)銀行的危險(xiǎn)情況，因而咱們維持年頭對(duì)未來(lái)銀職業(yè)不良借款的判斷。估計(jì)職業(yè)不良借款的慣性增加趨勢(shì)在未來(lái)兩三個(gè)季度內(nèi)保持不變，全年不良借款余額增加將高于從前，不良借款率能夠小幅增加到1.1%~1.2%的水平。假如GDP增加率大幅放緩，或者房地產(chǎn)報(bào)價(jià)整體上呈現(xiàn)20%以上的跌幅，則不排除不良借款率增加至1.3%~1.5%的能夠性。
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