《財務成本管理》重點內容投資項目或企業價值的評估、資本預算、財務報表分析、插值法計算內含報酬率以及債券到期收益率都是每年考試的重點內容，所以大家要將下面這些公式一定熟練掌握！
財務報表分析和財務預測的重要公式
一、財務評價指標
（一）短期償債能力比率
1、營運資本=流動資產-流動負債=長期資本-長期資產
2、流動比率＝流動資產÷流動負債；
3、速動比率＝速動資產÷流動負債
4、現金比率＝貨幣資金÷流動負債
5、現金流量比率=經營活動現金流量凈額÷流動負債
（二）長期償債能力比率
1、資產負債率=總負債÷總資產；
2、產權比率=總負債÷股東權益；
3、權益乘數=總資產÷股東權益
4、長期資本負債率=非流動負債÷（非流動負債+股東權益）
5、利息保障倍數=息稅前利潤÷利息費用
6、現金流量利息保障倍數=經營活動現金流量凈額÷利息費用
7、現金流量與負債比率=經營活動現金流量凈額÷負債總額
（三）營運能力比率
1、應收賬款周轉率（次）＝營業收入÷應收賬款
2、流動資產周轉率＝營業收入÷流動資產；
3、營運資本周轉率=營業收入÷營運資本；
4、總資產周轉率＝營業收入÷資產總額
5、存貨周轉率＝營業成本（或營業收入）÷存貨
（四）盈利能力比率
1、營業凈利率＝（凈利潤÷營業收入）
2、總資產凈利率＝（凈利潤÷總資產）或＝營業凈利率×總資產周轉次數
3、權益凈利率＝凈利潤÷股東權益或＝營業凈利率×總資產周轉率×權益乘數
（五）市價比率
1、每股收益＝（凈利潤-優先股股息）÷流通在外普通股加權平均股數
2、市盈率（倍數）＝每股市價÷每股收益
3、每股凈資產＝普通股股東權益÷流通在外普通股股數
4、市凈率＝每股市價÷每股凈資產
5、每股營業收入=營業收入÷流通在外普通股加權平均股數
6、市銷率=每股市價÷每股營業收入
二、管理用財務報表分析
（一）管理用資產負債表的相關公式
1、經營營運資本=經營性流動資產-經營性流動負債
2、凈經營性長期資產=經營性長期資產-經營性長期負債
3、凈負債=金融負債-金融資產
4、凈經營資產合計=經營營運資本+凈經營性長期資產=凈負債+股東權益
（二）管理用利潤表的相關公式
凈利潤＝經營損益＋金融損益
＝稅后經營凈利潤－稅后利息費用
＝稅前經營利潤×（1－所得稅稅率）－利息費用×（1－所得稅稅率）
（三）管理用現金流量表的相關公式
營業現金毛流量=稅后經營凈利潤+折舊與攤銷
營業現金凈流量=營業現金毛流量-經營營運資本增加
實體現金流量=營業現金凈流量-資本支出＝稅后經營凈利潤－凈經營資產增加
債務現金流量＝稅后利息費用-凈負債增加；股權現金流量＝股利分配-股權資本凈增加實體現金流量＝股權現金流量＋債務現金流量
凈利潤＝稅后經營凈利潤－稅后利息費用
三、財務預測
（一）外部融資額
外部融資額＝營業收入增加×經營資產銷售百分比－營業收入增加×經營負債銷售百分比－可動用的金融資產－收益留存
（二）增長率的計算
1.內含增長率的測算
0＝經營資產銷售百分比－經營負債銷售百分比－[（1＋增長率）÷增長率]×預計營業凈利率×（1－預計股利支付率）
2.可持續增長率的測算
（1）根據期初股東權益計算
可持續增長率＝營業凈利率×期末總資產周轉次數×期末總資產期初權益乘數×利潤留存率
（2）根據期末股東權益基于傳統報表：
基于管理用財務報表：
可持續增長率=(營業凈利率´期末凈經營資產周轉次數×期末凈經營資產權益乘數×本期利潤留存率)/（1-營業凈利率´期末凈經營資產周轉次數´期末凈經營資產權益乘數´本期利潤留存率）
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