什么是系統性風險？
系統性風險是指金融機構從事金融活動或交易所在的整個系統（機構系統或市場系統）因外部因素的沖擊或內部因素的牽連而發生劇烈波動、危機或癱瘓，使單個金融機構不能幸免，從而遭受經濟損失的可能性。系統性風險包括政策風險、經濟周期性波動風險、利率風險、購買力風險、匯率風險等。這種風險不能通過分散投資加以消除，因此又被稱為不可分散風險。系統性風險可以用貝塔系數來衡量。
 
系統性風險有三大根源：
一是宏觀經濟沖擊。宏觀經濟的周期變化和結構演進是金融體系風險產生的首要根源。經濟周期波動使得家庭和企業的資產負債表惡化，并傳導至銀行等金融市場，最終引發重大風險。金融風險與經濟周期是相伴而生的，金融和經濟都存在順周期效應。經濟結構轉型調整，微觀企業破產重組，可能導致企業和金融機構資產負債表變化并引發金融風險，呈現顯著的結構脆弱性。
二是金融體系內生風險。金融體系的內生性風險是系統性金融風險最直接的挑戰。金融機構出于理性假設，會以提高杠桿率、配置高風險資產、注重長期資產來提高收益率，但這會帶來相關行業或領域的流動性、資產負債錯配以及期限錯配等內生性風險。國內諸多金融“創新”是出于監管規避，不僅加劇了所在領域和關聯市場的脆弱性，同時還加速綜合經營趨勢、模糊分業監管邊界、形成混業經營與分業監管的制度性錯配。
三是外溢效應。外溢效應是影響一個經濟體金融穩定的重大外部誘因，且易形成內外風險共振。全球金融危機以來，美聯儲降息、量化寬松政策等對全球金融體系產生了重大的影響，2014年以來美聯儲退出量化寬松政策、加息、縮表、特朗普政府減稅以及英國脫歐、歐元區和日本等政策變化，都成為影響中國金融風險的外部因素。而且，現在美國政策又出現了新的變化，貿易戰使得美國經濟面臨壓力，美聯儲在可能又會降息。
非系統風險是什么？
非系統風險又稱非市場風險或可分散風險。是指只對某個行業或個別公司的證券產生影響的風險，它通常是由某一特殊的因素引起，與整個證券市場的價格不存在系統、全面的聯系，而只對個別或少數證券的收益產生影響。是發生于個別公司的特有事件造成的風險，例如，公司的工人罷工，新產品開發失敗，失去重要的銷售合同，訴訟失敗或宣告發現新礦藏，取得一個重要合同等．
非系統風險的主要特征是：
1．它是由特殊因素引起的，如企業的管理問題、上市公司的勞資問題等。
2．它只影響某些股票的收益。它是某一企業或行業特有的那部分風險。如房地產業股票，遇到房地產業不景氣時就會出現景跌。
3．它可通過分散投資來加以消除。由于非系統風險屬于個別風險，是由個別人、個別企業或個別行業等可控因素帶來的，因此，股民可通過投資的多樣化來化解非系統風險。
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