北京市海淀區稅務機關對上市公司的調查顯示，營改增減稅效應顯著，產業結構得到進一步優化，三板市場掛牌企業納稅規模呈“小步快跑”特點，但存在結構不合理、發展環境有待完善和融資能力不足等問題。應鼓勵企業兼并重組以夯實稅源。
北京市海淀區依托得天獨厚的科教和人才優勢，大力推進科技金融創新發展，吸引各類高端要素有效聚集，越來越多的科技企業成功實現了技術創新與資本市場對接，上市公司數目位居全國各區縣之首。本文以近5年海淀區在國內資本市場掛牌上市的企業為分析對象，對上市公司的總體情況、稅收特點和存在問題等角度加以分析，并提出相應對策建議。
上市公司總體情況
從證券市場的分布來看，海淀區在國內資本市場掛牌、上市的企業主要集中于三板市場，截至2015年12月31日，共有475戶納稅企業，包括：主板39戶，中小板22戶，創業板44戶，三板370戶。其中，2015年新增掛牌、上市企業184戶，三板占據172戶。
從行業分布情況來看，按主營業務行業分類，全區475家上市公司中，戶數排名前三的分別是信息傳輸、軟件和信息技術服務業137戶，批發和零售業120戶，制造業99戶。
從納稅貢獻來看，2015年，全區475戶上市公司占海淀區地稅局全部戶數的0.2%，但累計入庫各項稅費收入占海淀區稅務機關完成各項稅費收入的4.1%，累計入庫區級收入占海淀區稅務機關完成區級收入的4.9%。就主體稅種而言，個人所得稅入庫27.13億元，占各項稅費收入的31.7%，為該區上市公司入庫的*9大稅種，較上年增幅68.9%，這主要由于股市行情帶動上市公司股息分紅、股權激勵和股權轉讓的發生;就行業而言，制造業與信息傳輸、軟件和信息技術服務業，分別累計入庫區級收入4.1億元、3.9億元，為該區上市公司中的前兩大稅源行業。
上市公司稅收特點
三板市場掛牌企業納稅規模“小步快跑”。2015年，在“大眾創業、萬眾創新”及發展多層次資本市場的背景下，在三板市場掛牌的企業數量呈井噴式增長。然而，三板市場的企業規模普遍偏小，納稅貢獻不大，戶數與稅款增幅不成比例，2011年~2015年，在海淀區納稅的上市公司從136戶增加到475戶，增長2.5倍，入庫的區級收入增幅為84.1%，在全區稅務機關完成區級收入中的占比從3.7%上升到4.9%。但是，就新增企業的戶均稅款而言，從2012年的42.3萬元升至2015年的221萬元，呈現出“小步快跑”的遞增態勢。
營改增減稅效應顯著。2011年~2015年，海淀區上市公司的戶數逐年遞增，但納稅規模呈現出明顯的“V”字形走勢，于2013年到達谷底。2013年，營改增政策對企業的結構性減稅效應顯現，尤其對上市公司的減稅效應更為顯著，由此導致了稅收形勢整體偏緊。
2015年企業所得稅受股市影響大幅增長。2011年~2014年，海淀區上市公司企業所得稅規模為15.3億元~17.5億元，但2015年，上市公司的入庫企業所得稅達到27.1億元，較上年增收11.2億元，增幅70.4%，這主要由于股票市場的拉動作用及當年新增上市公司戶數大幅上升。
產業結構得到進一步優化。海淀區上市公司主要集中在四大行業：信息傳輸、軟件和信息技術服務業，批發和零售業，制造業，科學研究和技術服務業。其中，信息傳輸、軟件和信息技術服務業入庫的區級收入占比呈逐年增加，批發和零售業保持穩定，制造業占比逐漸下降，上市公司的產業結構得以優化升級，保持了與國家產業結構調整相一致。
存在的問題
A股上市公司存在的問題。雖然整體擁有多元化的產業和優良的發展環境，但是在我國經濟增速放緩的大背景下，這類公司目前存在以下兩個方面的問題：一是結構問題。以海淀區為例，大型央企雖然收入規模大，但盈利水平較低，除稅收貢獻外，在創造就業機會和帶動區域發展上還有待挖潛。新興產業上市公司數量雖然逐年增多，稅收貢獻逐步增大，但單個企業的產業規模與收入水平還相對較小。二是發展環境問題。隨著土地和勞動力等要素成本大幅度上升，高昂的辦公成本對不少盈利能力一般的上市公司造成極大困擾，日益增加的運營成本成為許多企業選擇搬離海淀區或在外地設立第二運營中心的直接原因之一。
三板市場掛牌公司存在的問題。與A股上市公司動輒過10億元的首次公開募集股票上市(IPO)案例相比，三板市場掛牌公司的突出問題在于融資能力嚴重不足。由于投資者門檻相對較高，掛牌公司股權較為集中，以及根據《公司法》規定發行人持有的公司股份一年內不得轉讓等因素影響，掛牌企業流動性不足，融資能力較差。
對策建議
鼓勵兼并重組，夯實稅源。鼓勵上市公司與細分行業中的非上市優質公司強強聯合，推動上市公司與中小企業(重點是三四板掛牌公司)、對弱勢產業和企業、陷入困境的上市公司的重組整合，促進三板掛牌公司通過橫向并購迅速成長。可分層次采取不同引導政策加大對企業并購重組的支持，包括通過并購投資獎勵、貸款貼息、中介費用補貼的方式，推動三四板公司兼并重組;通過并購投資獎勵、設立并購基金等，支持中小上市公司發展;通過設立并購基金等，支持龍頭上市公司帶頭海外并購，實現跨越發展。例如，海淀區金融辦等相關部門正在積極推進“中關村并購資本中心”建設相關工作，希望能夠以此為契機，在建設多層次資本市場的同時，多措并舉，做大做強梯次企業群，服務中關村國家自主創新示范區核心區的科技創新和產業升級。
建立跟蹤服務平臺，加強納稅服務。充分發揮上市公司聯席會議制度作用，加大對上市公司的培育，及時協調解決公司在發展過程遇到的困難和問題，營造良好的發展環境。建議國稅、地稅、金融辦和統計等相關部門加大對上市公司服務力度，根據收入、投資、盈利和上市地點等指標，有針對性、有選擇性地為重點企業提供相應服務，做好營改增政策宣傳推廣。同時，加強個人所得稅征管服務工作。重點關注正在加速成長的銷售額十億元到百億元這個階段的企業。將各板掛牌上市的企業，統一納入重點企業的服務范圍中。
完善金融中介服務，充分支持企業發展。積極鼓勵企業進行債券融資，鼓勵科技企業通過發行公司債券、企業債、中期票據和短期融資券等方式融資，充分利用銀行間債券市場，助推企業直接債務融資。推動中小企業私募債試點，支持一批科技含量高、發展前景好的中小企業通過集合債券和集合票據方式融資。探索符合條件的高新技術企業發行績優債券，擴大直接融資比重。
加強指導培訓，促進規范經營。定期對上市公司召開相應的政策指導、研討會議，聽取上市公司對相關稅收政策的需求和意見建議，總結和匯總新發布政策在實際操作過程中的可行性、實用性反饋，不斷完善促進上市公司發展的法規和政策。
本文來源：中國稅務報；作者：王芳 田康 張國興