如何在買方的固定收益交易員的激烈競爭中生存下來？這個行業正在發生怎樣的變化？又會對從業人員的素質結構轉型帶來哪些新的要求？今天這篇文章，分享者是一枚國際知名資管公司的固收部高管，他的經驗以及對行業的一些遠見或許能夠帶給你啟發。
 
買方交易員需要轉變角色
 
尼克·羅賓遜很了解買方的交易。直到他在今年六月離開之時，他已經領導了施羅德集團的固定收益交易事業部超過了23年的時間。在這段時期，金融交易經歷了一場革命：技術、監管和大數據重塑行業面貌，人類正變得越來越多余。
 
“在大爆炸之前，你可以從一個學徒，最終切換到交易角色，”魯濱孫說。“如果你現在想要一份交易員的工作，你得必須非常有資格和經驗豐富。這的確是一個老生常談，但如果我是今天申請工作，我可能永遠也進不了倫敦金融城。”
 
當1993年魯濱孫加入施羅德固定收益交易團隊，那時只有3名交易者。當他在今年早些時候離開團隊，人員已經擴大到了15人。
 
魯濱孫留下的一個需廣泛改組的資產經理交易團隊，它的全球交易負責人Rob McGrath，監督管理40余位股票、固定收益和外匯的交易員。離職后，施羅德合并了固定收益和外匯交易部門，還裁了員。
 
這是一個趨勢，也是整個行業的復制：富達合并其股票和固定收益交易，黑巖資產管理、安盛投資管理和標準人壽都替換了資歷老的交易員，而用年輕人取而代之。購買方的交易正處于動蕩時期。
 
“買方交易員過去主要是有關于執行，但他們現在必須增加更多的價值。該行業正在迅速變化，在兩年的時間內，交易商的作用將會改變，甚至進一步變革，“魯濱孫說。
 
沒有進入另一個買方擔任角色，魯濱孫已經成立了自己的咨詢公司，提供交易方法的一切建議，比如交易成本分析在固定收入的影響以及法規的應用。后者將增加購買方a1執行透明度的需要。
 
在美國固定收益資產管理公司，$ 325K是平均收入，據來自Greenwich Associates and Johnson Associates的數據，股票是$244k。這仍然是資產管理前臺收入中比較低的，頂級的交易者可以賺到高達$637k。
 
發掘更多的自我價值
 
高頓職業發展研究中心的Lily指出，資產管理公司在削減成本的壓力下，交易員輕傷不下火線，特別是買方日益向被動管理的轉變，這無疑給很多交易員敲響了警鐘，同時也意味著交易專業技能需要的越來越少。
 
為了生存，交易員不得不顯示自己的價值，魯濱孫表示。“需要的技能正在改變。買方交易員需要增加投資組合經理方面的價值。有這么多的扭曲因素在市場，現在量化寬松和其他中央銀行，相同的交易也可能需要不同的對市場條件的反應，”他說。
 
交易員還必須表明，他們可以識別更多的機會，尤其是當投資組合經理有越來越多不堪重負的數據時。
 
“另一個因素是數據挖掘。有這么多的信息，可以告知你如何交易，能夠得到數據，并快速提取它，以最有效的方式給你的資產管理公司提供競爭優勢，這是一個很關鍵的技能，對于現在的買方交易員來說，”魯濱孫說。
 
魯濱孫說，像“關注細節和正確的態度”這樣的老學校的技能，仍然是資產管理中的一個交易工作的關鍵，但它是不可避免的，技術技能也在悄悄改變太多。對股票市場的完善，對出售方和購買方的電子化是目前在固定收益行業的趨勢。
 
魯濱孫一直有一個固定的收入電子交易計劃，是在42家銀行和資產管理者之間建立的，并認為這是買方在塑造固定收益交易行業發展的重要聲音。盡管如此，由于一些資產管理者在今年合并了股票和固定收益交易，技術也已經關閉了差距，跨資產交易團隊將變得更為普遍。
 
比起投行，在買方的一家公司待很長時間變得沒那么稀奇了，但是魯濱孫承認，一個23年的任期在交易柜臺也是不常見的。
 
“在很長的一段時間里，從事同一個工作是不常見的，但它有它的好處。有一件事你總是想知道就是你錯過了什么，但我們在倫敦金融城的其他大型資產管理公司招聘人才，所以我一直在學習做事情的新方式，”他說。
本文來源：efinancialcareers.com
原文作者： Sarah Butcher
 
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