流動性溢價理論對收益率曲線的解釋：上斜收益率曲線市場預期未來短期利率既可能上升、也可能不變，也可能下降(下降這個觀點是小達人自己加上去的，只要下降的幅度低于流動性風險溢價就可以)。下斜收益率曲線市場預期未來短期利率將會下降，下降幅度比無偏預期的更大等。 流動性溢價
流動性溢價 (Liquidity premium)是指將一項投資性資產轉化成現金所需要的時間和成本。在較短的時間以接近市價的價格將資產轉換成現金則稱該資產有較高的流動性。“流動性溢價”一般指債券。流動性風險，是指債券不能在短期內以合理價格變現的風險。國債的流動性好，流動性溢價很低；小公司發行的債券流動性較差，流動性溢價相對較高。流動性溢價很難準確計量。觀察違約風險、期限風險均相同的債券，它們之間會有2%到4%的利率差，可以大體反映流動性風險溢價的一般水平。
流動性
與之相對應，在較短時間內要將某一項資產轉化成現金而必須以遠低(高)于其市價的價格出售(購買)，則稱該資產流動性差。流動性差的資產因涉及較高的交易成本(在賣出該資產而承受較大的價格折扣)，其市場價格應比同類流動性高資產的價格低，或者說，投資者對該資產要求較高的預期收益。這種流動性低的資產與同類流動性高資產的預期收益差額就是流動性溢價（LiquidityPremium）。流動性溢價是資產定價的一個重要影響因素，流動性低的資產其預期收益高，而流動性高的資產其預期收益低?！? 以上就是【流動性溢價理論對收益率曲線的解釋】的全部解答，如果想要學習更多相關知識，歡迎大家前往高頓教育官網！