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風險與收益的關系

2024-03-14 CMA 1589人瀏覽
老師回答
一、風險與收益的關系
風險與收益即對立又統一:
對立性:收益與風險相互對立,成正相關。想取得投資收益,必然面臨投資本金損失的風險,且高收益,高風險;低收益,低風險。
統一性:收益與風險相伴而生,形影相隨。投資收益與投資風險本為一體,且收益以風險為代價,風險用收益來補償。
二、如何處理風險與收益
交易的本質,即以風險換收益。
風險控制住,收益自然來。風險控不住,本金說拜拜。收益低不要緊,走的穩行得久,復利帶來高收益。
三、風險分析
(一)市場角度的風險
1、系統風險
系統分析又稱市場風險,也稱不可分散風險。是指由于某種因素的影響和變化,導致股市上所有股票價格的下跌,從而給股票持有人帶來損失的可能性。系統風險的誘因發生在企業外部,上市公司本身無法控制它,其帶來的影響面一般都比較大。
其主要特征為:
(1)它是由共同因素引起的。經濟方面的如利率、現行匯率、通貨膨脹、宏觀經濟政策與貨幣政策、能源危機、經濟周期循環等。政治方面的如政權更迭、戰爭沖突等。社會方面的如體制變革、所有制改造等。
(2)它對市場上所有的股票持有者都有影響,只不過有些股票比另一些股票的敏感程度高一些而已。如基礎性行業、原材料行業等,其股票的系統風險就可能更高。
(3)它無法通過分散投資來加以消除。由于系統風險是個別企業或行業所不能控制的,是社會、經濟政治大系統內的一些因素所造成的,它影響著絕大多數企業的運營,所以股民無論如何選擇投資組合都無濟于事。
2、非系統風險
非系統風險又稱非市場風險或可分散風險。它是與整個股票市場的波動無關的風險,是指某些因素的變化造成單個股票價格下跌,從而給股票持有人帶來損失的可能性。
非系統風險的主要特征是:
(1)它是由特殊因素引起的,如企業的管理問題、上市公司的勞資問題等。
(2)它只影響某些股票的收益。它是某一企業或行業特有的那部分風險。如房地產業投票,遇到房地產業不景氣時就會出現景跌。
(3)它可通過分散投資來加以消除。由于非系統風險屬于個別風險,是由個別人、個別企業或個別行業等可控因素帶來的,因此,股民可通過投資的多樣化來化解非系統風險。
(二)交易角度的風險
1、信用性風險
信用性風險,即本金、收益(或損失)不能及時兌現的風險。
應對:選擇公開市場。
2、流動性風險
流動性風險,即本金、收益(或損失)不能及時轉讓的風險。
應對:選擇流動性好的標的。
3、波動性風險
波動性風險,即收益(或損失)波動的風險。
應對:以風險換收益。
(三)交易系統角度的風險
破產率*賠率*勝率=正期望
1、破產性風險
破產性風險,即所有本金全部損失的風險。
應對:正合奇勝。
2、決策性風險
決策性風險,即單筆投資決策錯誤的風險。
應對:輸縮贏沖。
3、波動性風險
波動性風險,即收益(或損失)波動的風險。
應對:級別節奏。
即知己知彼,定位方向,目標計劃,執行反饋。其中:
知己,做贏向量;
知彼,完全分類;
方向判斷依據:價值必兌現,走勢終完美。
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