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資產未來現金流量現值怎么預計

2020-06-22 CPA 1862人瀏覽
老師回答
未來現金流量現值,是形成公允價值的基礎。在預計了資產的未來現金流量和折現率后,企業將該資產的預計未來現金流量按照預計折現率在預計的資產使用期限內予以折現后,即可確定該資產未來現金流量的現值。未來現金流量現值確定指的是企業持有資產通過生產經營,或者持有負債在正常的經營狀態下可望實現的未來現金流量的折現值。
一、資產未來現金流量現值的計算:
未來現金流量現值計算涉及形成公允價值的要素包括五個方面:對一系列發生在不同時點的未來現金流量的估計;對這些現金流量的金額與時點的各種可能變動的預期;用無風險利率表示的貨幣時間價值;內含于資產或負債價格中的不確定性;以及其他難以識別的因素,如資產變現的困難與市場的不完善。其中最為重要的是三個因素:未來現金流量的期望值、未來現金流量的期望風險和貨幣的時間價值。據此現值的計算基本公式如下:
PV=∑[CFn x(1-r)]/(1+i)m
變量說明:PV--未來現金流量現值
n:(1、2、3--n)
CFn--第n年的現金流量
r--現金流量的風險調整系數
i--第n年的無風險利率
二、未來現金流量現值計量屬性的具體運用:
在財務會計中廣泛采用未來現金流量現值計量屬性,關鍵是如何克服可靠性的不足。如果會計信息計量不可靠,那么財務報表將因為存在過多的不確定性,而導致使用者的不信任。所以,為了提高現值信息的可靠性,尤其信息的可驗證性,除了在財務報表中披露未來現金流量現值的數字以外,同時有必要披露現值計算的整個詳細過程,如計量過程中的假設,未來現金流量金額、時間分布資料的取得來源等信息。充分的信息披露不僅有助于解除用戶對現值信息的各種疑問,而且用戶還可以根據企業披露的現值計算過程中的假設,自行進行重新計算、驗證,從而約束企業管理當局操縱會計數據的行為。
現有的財務信息計價方法,大致可以分為三大類:
第一類是歷史成本信息,它們能夠揭示出企業管理當局履行受托責任的狀況;
第二類為現行市價信息,相比歷史成本信息更相關、更及時,但通常難以反映受托責任的履行狀況;
第三類是企業特有價值信息,它是企業根據自身所擁有的私人信息對資產、負債所導致的未來現金流量現值的估計。
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張旭峰

博士、注冊會計師

高頓CPA研究院首席專家、上財商學院EDP特聘講師、《CPA四維考霸》主編

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