資產剝離證券（Strips）主要基于各類銀行貸款而發行，即以一項或數項期限相同（近）的貸款為基礎同時發行兩種利率不同的資產支持證券，貸款的本息償付按不同的比例支付給兩類證券持有人。
 
資產剝離證券
債券發行價格可根據市場預計的資產池現金流、市場無風險利率及其預計走勢按收益現值法確定。資產剝離證券結構最極端的例子便是本息切塊證券，該種證券實際上系本金證券(PO)和利息證券(IO)的組合，證券化貸款的本金收入流和利息收入流被區別開來，分別支付給PO和IO的持有者；換言之，PO和IO的最終累計受償額即為證券化貸款的本金和利息。
由于證券化貸款的本金是確定的，而利息總額卻隨借款人的償還速度而變化，因此，PO投資者所能得到的償付總額是固定的，等于證券化貸款的本金；而IO的受償總額卻是不確定的。PO一般以類似于零息債券的方式按票面價格折價發行，其全部票面價格即為證券化貸款本金，在證券存續期間，投資者不會收到利息支付。但與普通零息債券于到期日一次性獲得票面價格償付不同的是，對PO的支付是隨著證券化貸款本金的攤還而不斷進行的。因此，PO并非一次性清償，也沒有確定的償還期限，雖然其可能在券面上標明了到期日。
IO可以不標明面值，也可以按證券化貸款正常清償所應收到的利息標有面值，但該面值并無實際意義，因為貸款的早償或遲付都將導致利息收入發生變動，從而IO受償的累計金額不一定等于其面值。IO按市場對證券化貸款預期利息收入的現值發行；至于其償付期限，由于只要證券化貸款利息得到償付，則應支付給IO投資者，直至貸款清償完畢。因此，同PO一樣，IO的償付期間取決于借款人的還貸情況，也即IO的償付期間也是不確定的。
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