2015年中級職稱《財務管理》指導：償債能力分析

　　償債能力分析是指企業償還本身所欠債務的能力。對償債能力進行分析有利于債權人進行正確的借貸決策；有利于投資者進行正確的投資決策；有利于企業經營者進行正確的經營決策；有利于正確評價企業的財務狀況。
　　（一）短期償債能力分析
　　詳情如（二）下方表格內容。
　?。ǘ╅L期償債能力分析
　　詳情如下表：
 
 指標公式分析
短期償債能力分析（3個）流動比率流動資產/流動負債（1）比率越高，說明企業償還流動負債的能力越強，流動負債得到保障越大。
（2）過高的流動比率也并非好現象，因為流動比率過高，可能是企業滯留在流動資產上的資金過多，可能會影響企業的獲利能力
短期償債能力分析速動比率速動資產/流動負債（1）速動資產：流動資產扣除存貨后的資產。一般包括貨幣資金、交易性金融資產、應收賬款、應收票據等，一般不包括存貨、預付賬款、非流動資產。
（2）比率越高說明償還流動負債的能力越強，比率越低則反之。
現金比率（貨幣資金+現金等價物）/流動負債（1）反映企業的直接支付能力；
（2）比率高說明企業有較好的支付能力；比率太高也并非好現象，可能影響獲利能力
長期償債能力分析（4個）資產負債率負債總額/資產總額（1）反映企業償還債務的綜合能力；
（2）比率越高，企業償還債務的能力越差；反之則償還債務能力越強
股東權益比率股東權益總額/資產總額1）股東權益比率越大，負債比率就越小，企業的財務風險也越小，償還長期債務的能力就越強。
（2）權益乘數：股東權益比率的倒數，即資產總額是股東權益的多少倍數。該乘數越大，說明股東投入的資本在資產中所占比重越小。
注意：股東權益比率＋資產負債率=1；
股東權益比率×權益乘數=1
長期償債能力分析產權比率負債總額/股東權益總額（1）可以揭示企業財務風險以及股東權益對債務的保障程度；
（2）比率越低說明企業長期財務狀況越好、企業財務風險越小，債權人的債務越安全
利息保障倍數（稅前利潤+利息費用）/利息費用（1）反映企業經營所得支付利息的能力；若比率太低說明企業難以用經營所得按時支付利息；
（2）一般來說企業的利息保障倍數至少大于

 
　　影響償債能力的其他因素
　　1.可動用的銀行貸款指標或授信額度，可以提高企業償債能力。
　　2.資產質量。資產的賬面價值與實際價值可能存在差異，如資產可能被高估或低估，一些資產無法進入到財務報表等。此外，資產的變現能力也會影響償債能力。如果企業存在很快變現的長期資產，會增加企業的短期償債能力。
　　3.或有事項和承諾事項，也會加大企業償債義務。