創新是一個民族進步的靈魂，也是商業銀行的生命線。金融創新提高了商業銀行的市場競爭力和盈利能力，提高了金融業運行效率，推動了金融的深化和發展。但金融創新也是一把“雙刃劍”，如果處理不當，它會加大金融風險，引發金融危機，甚至會對整個經濟造成破壞性影響。
　　美國前財政部長薩默斯曾經打過一個形象比喻：“金融創新如同飛機，它為人們提供了方便快捷的交通方式，能夠讓人們更快地到達目的地。不過一旦墜毀，后果將非常嚴重”。從英國巴林銀行破產到美國雷曼兄弟公司、華盛頓互惠銀行倒閉，從東南亞金融危機、拉美金融危機到美國次貸危機，無不表明金融創新使得金融機構面臨更多的風險。因此，有必要弄清金融創新面臨的種種風險，并采取有效措施加以防范。
　　金融創新潛藏多重風險
　　（一）信用風險
　　金融創新的特質決定了銀行的產品創新總是在發展中逐步成熟和規范。由于產品設計、交易制度、人員培訓、交易對手、法律環境等方面的缺陷，或如市場利率、匯率、股票、債券的行情變動，銀行新產品上市后對客戶的利益設定有可能無法全面兌現，從而不可避免地遭受信用風險損失，嚴重時甚至引發流動性風險。
　　近年來，信用衍生產品、理財產品的迅猛發展在為客戶提供新的利潤同時，由于其復雜性和高杠桿性，在信息披露或市場流動性不足而重創投資者信心時，將有可能放大信用風險與流動性風險，導致銀行經營危機的發生。
　　（二）操作風險
　　金融創新的本質是要創造出新的金融要素，或對金融要素進行重新配置和組合，提供新的金融功能。由于沒有先例，創新產品設計難免存在漏洞：產品操作流程尚不規范，未經實踐檢驗；操作人員對產品和流程還不熟悉。特別是隨著信息技術的發展和衍生金融工具的應用，金融創新越來越復雜，而目前商業銀行分支機構對金融創新的科技支撐尚未足夠重視，系統開發不規范，科技人員流動頻繁，更加劇了操作風險爆發的可能。隨著金融業務復雜性的不斷提高，商業銀行的操作風險案件時有發生，往往造成重大損失甚至破產。
　　（三）項目開發失敗風險
　　由于項目缺乏可行性論證，或缺乏必要的技術支撐等原因，開發最終以失敗告終，投入的人力、物力資源沒有任何收益；或者由于對市場需求把握不準，高估了市場潛在需求，雖然有一定的市場，但在原來預期的時間內收益抵不上成本，開發投資過大，短期收益過小，投資回收期過長，在較長一段時間內難以收回成本，造成投資（成本）與收益不對稱，引起經營虧損，最終不得不退出市場。
　　（四）道德風險
　　任何—種金融創新都含有創新主體的主觀因素，從風險的角度來看：一是主觀故意帶來高風險。即有些金融創新并不是為了規避金融風險，而是為了擺脫對其利潤*5化的各種約束，故意追求高風險、高收益。二是主觀過失帶來風險。即在創新過程中，創新主體由于缺乏對風險的識別能力和防范控制能力，并非故意，而是過失或運用、使用創新不當，結果不但沒有減輕風險，反而放大了風險。
　　特別是作為風險的內控者和監管者缺乏對金融創新中的風險進行正確的、恰當的評估和預測，缺乏風險防范、控制糾正機制和反饋初制，故意或失職、瀆職，使風險防范和控制失去了最后的防線。這種由創新主體主觀因素而引致的道德風險又是客觀存在的，并且常與其他風險交織在一起，進一步加劇了風險的危害性。
　　（五）政策與法律風險
　　政策風險主要表現在市場準入方面，即是否會獲得監管部門的批準，何時會獲得監管部門的批準。由于金融新產品的開發和投入使用本身就意味著要打破原有的業務經營格局，所以有可能受到來自監管部門的行政干預，新產品開發出來后一時不能被批準使用，不能及時投入市場．使之失去了搶占市場先機的機會，也可能影響到預期收益；或者是許可部門在批準時限制新產品的某些功能，使之達不到預期應有的市場規模和市場效益；或者是根本不予批準，而是把許可使用權給了其他競爭對手，造成不必要的開發損失。
　　法律方面的風險是指金融新產品的開發、投入使用，甚至是產品的外在設計形式、推廣宣傳方式等都有可能涉及到侵害某些法律、法規，包括民商法、國際法、知識產權法和商標、技術許可法等方面的風險。特別是在我國法律不健全、法制意識不強的今天，銀行產品創新中基于成本考慮，模仿導入金融產品居多，侵權行為時有發生，法律風險與合規風險開始凸顯。事實上，法律風險造成的危機后果遠遠超出了其他金融風險，不僅會造成大量資金的流損，更會使金融機構信譽降低，甚至使金融機構倒閉。
　　防控金融創新風險需內外兼修
　　金融創新與風險管理是—對矛盾的結合體，過度追求金融創新而忽視風險管理，引發的風險會侵蝕銀行資本和利潤，嚴重時還會導致銀行破產；反之，過分強調風險管理而抑制金融創新，則會導致銀行的活力不足、客戶流失、市場份額減少，從而難以避免利潤損失甚至被兼并收購的命運。因此，商業銀行要保持可持續發展，就必須在金融創新與風險管理之間尋求適度的平衡。
　　（一）樹立正確的創新風險管理理念，培養注重風險管理的創新文化
　　商業銀行要正確理解創新的目的，創新是為了提升客戶服務能力，提高經營效益和市場競爭力，創新必須建立在實體經濟的真實需求基礎之上。要堅決避免走入創新思想誤區，不能為了創新而創新，不能不顧風險而創新。
　　目前我國銀行業往往強調通過金融創新加快業務發展速度、擴大業務規模，卻往往忽視風險管理，甚至以風險管理成本會影響銀行業績為由，將風險管理擺在業務發展的對立面。商業銀行應樹立全面風險管理理念，完善覆蓋各管理層的金融創新風險組織體系，將金融創新風險管理貫穿到產品研發與經營管理的全過程，培養注重風險管理的創新文化，加強對銀行管理者的教育和監督，防范道德風險。
　　（二）建立金融創新管理體系，塑造激勵與約束機制
　　金融創新是一個涉及到多方面因素和環節的系統工程，包括組織體系、決策體系、協調體系、支持保障體系、開發推廣體系、跟蹤管理體系和獎懲激勵約束機制等。根據我國銀行業當前創新體系的情況，要重點做好三方面的工作：
　　一是各銀行要設立專門的金融創新組織機構，負責組織、指導和協調內部各部門、各分支機構的創新活動以及與社會有關部門之間的溝通與聯系；深入細致地評估創新項目的可能性、現實性、必要性和充分性條件，以及創新可能產生的各種后果；監督創新活動過程，對潛在的風險狀況提出預見性的防控對策。
　　二是認真搞好金融創新規劃。在充分把握和跟蹤國內外金融創新發展趨勢的基礎上，根據自身的條件和許可，明確創新目標，規范創新程序，確定創新重點。一般來說，金融創新的流程主要包括醞釀創意、確定目標、咨詢評估、決策立項、開發研究、形成成果、試點檢驗、修訂完善、推廣應用、跟蹤管理、監督反饋等幾個階段，每一環節都要緊密相連，以保持創新的連續性。
　　三是建立創新評價機制和獎懲機制。評價的重點要放在對創新的預期效應和事后效應的檢驗方面，對創新過程中出現的暫時失誤，甚至被證明是完全失敗的創新也要進行評價，總結經驗教訓，并以此建立一種容錯機制和糾正機制。在評價機制的基礎上，建立金融創新基金和創新獎勵基金，最終形成以市場為導向的研究開發目標、建全的組織體系和協調機制、科學的管理流程和決策機制、有效的營銷管理和市場導入機制、有力的信息技術支持和必要的人力資源配置為主要特征的金融創新機制，確保金融創新效益的*5化和風險的最小化。
　　（三）充分了解目標客戶群需求，重視風險與效益評估，確保金融創新產品設計的科學性
　　一是認識客戶。應明確金融產品創新服務的目標客戶群，充分了解目標客戶的風險偏好、風險認知能力和承受能力，針對不同目標客戶群，設計不同的金融產品和服務方式。
　　二是邀請法律、業務人員對金融產品設計進行風險評估，防范政策和法律風險。通過研討同業市場情況和監管政策，將金融創新產品內涵的隱性風險分析透徹，并進行合適的披露。把握政策底線，做好政策預期，估計市場趨勢，制定相應的風險管理措施。注意把握好金融創新的“度”，對市場發展需要但條件不具備的金融創新產品應進行充分論證，積極培育，擇機推出。
　　三是邀請業務人員對金融創新產品設計進行效益評估，通過全面的投人產出分析，防范市場風險。
　　（四）產品上市前邀請客戶進行創新產品體驗，降低效益風險
　　通過創新產品體驗，—方面根據客戶反饋，發現創新產品瑕疵并對其改進和優化，以使創新產品更好地滿足客戶和市場需求，為下一步大范圍推廣營銷積累經驗，降低效益風險；另—方面在內部機構試點運行，獲取操作風險防范的感性認識，降低創新產品上市之初由于產品流程等不完善而給銀行帶來較大損失的可能。另外，產品上市之前，還要及時向監管當局報備，取得道義的認可、支持，降低政策風險和法律風險。
　　（五）強化產品創新分類監管和信息披露，有效防范系統風險
　　面對目前金融創新不足的情況，銀監部門應通過政策鼓勵和支持商業銀行開展金融創新活動，給銀行金融創新較大的自主性和靈活性，使其不斷創新產品和服務方式。應盡可能明確政策導向，使商業銀行在創新過程中有效防范政策風險。但是，監管部門更應吸取美國次貸危機的教訓，高度重視金融創新產品可能帶來的風險。
　　監管部門應對商業銀行創新產品建立以風險資產管理、動態資本管理、流動性管理為主線的監管指標體系，運用有效監管手段，引導商業銀行防范金融創新風險。主要包括：借鑒國際先進監管經驗，不斷改進銀行創新產品監管方式；主動加強監管部門與被監管銀行雙方之間信息的溝通和交流，建立監管者與被監管者之間良好的互信關系；加大對銀行業金融產品創新的風險分析和窗口指導力度，引導有序市場競爭；根據風險的大小，實行產品創新的分類監管，對傳統產品和創新產品、融資類產品和非融資類產品、系統風險產品和非系統風險產品進行分類監管；實時監督創新產品的信息披露，注重銀行信用風險防范。
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