路漫漫其修遠兮，吾將上下而求索。中級會計備考歷程是比較漫長的，大家要想通過中級會計職稱考試一定要堅定備考信心，做好努力學習知識點的準備。下面就跟高頓小編打卡今日財務管理相關知識點吧。
一、可轉債的特征
1、證券期權性
可轉換債券給予了債券持有者未來的選擇權，在事先約定的期限內，投資者可以選擇將債券轉換為普通股票，也可以放棄轉換權利，持有至債券到期還本付息。
可轉換債券的持有人具有在未來按一定的價格購買普通股股票的權利，因為可轉換債券具有買入期權的性質。
2、資本轉換性
(1)可轉換債券在正常持有期，屬于債權性質;
(2)轉換成股票后，屬于股權性質;
(3)資本雙重性的轉換，取決于投資者是否行權。
3、贖回與回售
(1)贖回條款(發行公司的權力)
公司股票價格在一段時間內連續高于轉股價格達到某一幅度時(對發行公司不利)，發行公司會按事先約定的價格買回未轉換的可轉換公司債券。
(2)回售條款(持有人的權力)
公司股票價格在一段時期內連續低于轉股價格達到某一幅度時(對債券購買人不利)，債券持有人可按事先約定的價格將所持債券賣回給發行公司。
二、可轉債的基本要素
1.標的股票
可轉換債券轉換期權的標的物，就是可轉換成的公司股票。標的股票一般是發行公司自己的普通股票。
2.票面利率
可轉換債券的票面利率一般會低于普通債券的票面利率，有時甚至還低于同期銀行存款利率。
3.轉換價格
轉換價格是指可轉換債券在轉換期間內據以轉換為普通股的折算價格，即將可轉換債券轉換為普通股的每股普通股的價格。《上市公司證券發行管理辦法》規定，轉股價格應不低于募集說明書公告日前20個交易日該公司股票交易均價和前1個交易日的均價。因配股、增發、送股、派息、分立及其他原因引起上市公司股份變動的，應當同時調整轉股價格。
4.轉換比率
轉換比率是指每一張可轉換債券在既定的轉換價格下能轉換為普通股股票的數量。在債券面值和轉換價格確定的前提下，轉換比率為債券面值與轉換價格之商：
轉換比率=債券面值/轉換價格
5.轉換期
轉換期指的是可轉換債券持有人能夠行使轉換權的有效期限。由于轉換價格高于公司發債時股價，投資者一般不會在發行后立即行使轉換權。《上市公司證券發行管理辦法》規定，可轉換債券自發行結束之日起6個月后方可轉換為公司股票，轉股期限由公司根據可轉換債券的存續期限及公司財務狀況確定。
6.贖回條款
贖回條款是指發債公司按事先約定的價格買回未轉股債券的條件規定，贖回一般發生在公司股票價格在一段時期內連續高于轉股價格達到某一幅度時。
設置贖回條款最主要的功能是強制債券持有者積極行使轉股權，因此又被稱為加速條款，同時也能使發債公司避免在市場利率下降后，繼續向債券持有人支付較高的票面利率所蒙受的損失。
7.回售條款
回售一般是當公司股票在一段時間內連續低于轉換價格達到某一幅度時，可轉換債券持有者有權按事先約定的價格將所持可轉換債券賣給發行人。回售對于投資者而言實際上是一種賣權，有利于降低投資者的持券風險。
8.強制性轉換條款
強制性轉換條款是指發行人約定在一定條件下，要求投資人將持有的可轉換債券轉換為公司普通股，可轉換債券持有人無權要求清償本金的條件規定。公司可設置強制性轉換條款保證可轉換債券順利地轉換成股票，預防投資者到期集中擠兌引發公司破產的悲劇。
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