持續的特殊情況迫使中國經濟按下“慢進鍵”，越來越多企業感到資金吃緊，面對不斷反撲的特殊情況，如何將有限的財務資源和金融資源進行優化配置和高效整合，成為擺在CFO面前一個刻不容緩的問題。
 

　　7月21日，由高頓咨詢主辦的2022未來財務大會·深圳站，特別打造“察勢者智馭勢者贏——企業資本運營閉門研討會”，活動力邀中國南山集團助理總經理、寶灣資本執行董事總經理章遠凌女士，畢馬威技術與新經濟管理咨詢首席合伙人高人伯先生，中金公司、深創投、瑞士漸進資本等資深投資人、頭部資管機構，與大灣區傳統行業、科技創新領頭企業、大型上市公司CFO、財務總監展開對話，探討在大灣區市場、制度、資本等方面的扎實基礎上，讓科技創新和產業結構升級為我所用，先行先試，為企業如何通過財經力量驅動新發展，提供可復制、可推廣的“深圳方案”。
 
　　【從宏觀經濟解讀市場機會】
 
　　畢馬威技術與新經濟管理咨詢首席合伙人高人伯先生開場從特殊情況背景下的中美貿易戰歷程和世界變局切入，解讀市場機會，指出設備人口紅利見頂情況下，TMT行業面臨流量瓶頸，互聯網企業陷入流量增長乏力困局。另一方面，中國數字經濟發展歷經28載，從0至1，轉為高質量創新發展，數字經濟已經成為點燃高質量創新發展新引擎，在此背景下，科創主題在資本市場的崛起并非偶然，而是動能轉換的標志。
 
　　高總在分享中以領先科技企業作為案例，闡述企業應如何通過“市場+技術”雙輪驅動企業發展，借助強大的研發能力保障快速響應市場需求，積極實踐敏捷組織夯實信息化基礎，用較低的薪酬成本投入帶來業務的高收益與高增長，并實現持續的業務發展。
 

　　【構建產融價值共同體，賦能產業升級轉型】
 
　　中國南山集團助理總經理、寶灣資本執行董事總經理章遠凌女士分享了產業供應鏈金融探索經驗。章總介紹，中國南山集團是經國家批準的中國第一家中外合資混合所有制企業，主營業務是大物流、大地產、資管金融以及培育中的智能制造和新能源，是綜合性企業集團。寶灣資本作為中國南山集團旗下產業金融服務平臺，立足物流、地產、制造、新能源等產業場景，結合產業發展需求，為集團成員單位、上下游客商提供包括商業保理、融資租賃在內的供應鏈金融服務，實現以融促產，助力產業健康發展。
 
　　經過幾年探索，寶灣資本業務模式目前聚焦在兩大方向上：基于財務數字化的金單保理模式和基于物流數字化的場景金融。在開展產業供應鏈金融方面，形成了12345、三懂、兩結合的經營理念，其中，基于真實交易場景的結構信用+主體信用是目前的主要風控手段，未來要疊加數字信用;線上線下相結合也是做場景金融很重要的優勢，也就是不僅僅要有數據，還必須有貼近客戶的業務伙伴深度參與到線下的運營。
 
　　總結下來，構建產融價值共同體，是建立在共同戰略目標下、以科技為紐帶的產融互促模式。金融需求源于產業供應鏈，產業協同金融開發產品，金融協同產業對客服務，產業與金融聯合風控的模式。
 
　　【動態變化市場中的企業財務資源優化】
 
　　市場不斷變化，經營模式、經營理念該如何轉變?中金環球家族辦公室副總經理肖颯先生表示，CFO們可從財務維度為企業的總體戰略目標進行統籌規劃，通過財務資源的優化，來實現企業戰略。雖然，影響財務戰略規劃的環境因素來自諸多方面，但對企業財務戰略的制定和實施起決定性作用的，還是經濟環境。
 
　　不同國家，同一國家在不同歷史發展時期，經濟環境都各有不同。對宏觀經濟環境的判斷，是影響企業生產經營活動最直接的外部因素，也是企業賴以生存和發展的基礎。而金融環境則是企業進行財務活動所面臨的金融政策和金融市場，是企業財務活動的重要外部條件。
 
　　針對以上判斷，肖總指出，近年來，中金環球家族辦公室也觀察到一些有趣的變化。很多CFO不僅肩負企業發展的重任，也統籌著企業投資，有時候還得兼顧企業實控人的個人和家族財務總管。若以發達國家的情況為參考，顯然也經歷過類似的發展階段。很多CFO從開始純粹的進行企業主營業務管理，延伸至企業投資平臺管理，到成立獨立的投資公司進行統籌，甚至逐漸可以發展為全面多功能的單一或聯合家族辦公室。中金環球家族辦公室不僅可以為企業家族提供專業的金融服務和多元定制化的產品和解決方案，也可以為更多CFO提供企業投資相關咨詢建議，為單一或聯合家族辦公室提供具有投行背景的金融支持。
 
　　【特殊情況和貿易戰下，流動性規劃與價值投資】
 
　　特殊情況和貿易戰背景下，如何看待中國市場盈利和流動性表現?瑞士漸進資本大中華區CEO笪洋先生表示，特殊情況加之貿易戰，中國市場盈利跟流動性表現整體表現頹勢，實體經濟尤其是制造業，不管是盈利還是流動性肯定是困難的，盡管個別領域不乏一些鳳毛麟角的企業表現不錯。也因此，大家都在尋找這種流動性，國資流動性的供給主要來自銀行，對于民營企業來說，所處行業是流動性獲取的決定性因素，如果是戰略新興行業，它得到的流動性會比非戰略新興產業的所處的這些企業更容易得到流動性。
 
　　在此形勢下，美元基金海外LP是否會集中撤離中國市場?笪總看來，目前不存在這種風險，但是海外的投資人對于國內的項目肯定是越來越謹慎。然而有危就有機，現在不乏一些非常好的歷史性的機遇出現，比如中資企業要實現技術創新，一是通過投資形成一個內在技術升級，二是通過海外并購，收購國外先進技術或者團隊，實現產業升級、技術創新。不管是特殊情況也好，還是貿易戰也好，對所謂的這種風險投資技術創新及海外并購的機會還是巨大的。
 
　　【SPAC增長下的融資趨勢】
 
　　即將在美國納斯達克經SPAC上市的NWTN紐頓CFO陳劍鋒先生從全球新能源汽車發展前景、公司發展歷程、以及投融資財務視角分享了一手SPAC實操經驗。陳總指出，相較IPO，SPAC具有上市時間周期短、靈活性高，讓創新型中小企業更早獲得公開市場的資源支持，標的企業估值定價透明、融資金額確定，大機構PIPE參與有助增強公眾股東對公司的信心等優勢。并進一步分享了美國SPAC上市數量和融資金額的態勢，以及香港SPAC市場風向：新經濟、新能源、醫療保健、生物科技等。最后還在嘉賓問答環節介紹了公司董事局的組成和治理架構。
 
　　【從REITs看不動產融資新渠道】
 
　　近幾年，房地產行業融資渠道不斷緊縮，如何紓困資金鏈承載重和資金緊缺的困境?深創投不動產基金投資部副總裁蔡鴻儒先生介紹，REITs作為一種集合投資的方式，可以將中小投資者的錢集合起來，投資于穩定分紅的底層資產。這類資產由專業的管理人開展盡職調查，均滿足各方監管合規要求。目前，REITs市場仍處于非常早期的階段，未來仍有很大發展空間。
 
　　REITs作為一種新型融資工具，對企業也有著不一樣的意義，深創投目前合作的項目中，標的都是不動產基礎設施的資產，但合作方可能有其他主營業務。這種情況下，REITs作為一種戰略性的融資工具，可以提供給企業在轉型過程中的一個標準化產品，幫助企業拓寬以不動產或基礎設施為基礎的融資渠道，有利于資本市場健康發展。為了獲取這種長期資本的支持，必須要求融資方在前端的資產管理精耕細作。長期來看，這有助于在國內不動產和基礎設施領域形成投融管退的完整閉環，將對整個金融市場的發展起到非常大的影響。
 
　　眾行致遠，高頓愿陪伴財務管理者不斷成長，應對未來財務變革，以財經力量重塑企業數字時代競爭力，助力企業構建高質量財務組織。

　　本文來源：中國經營網