貼現是指票據持票人在票據到期前為獲得資金融通向銀行貼付一定利息而發生的票據轉讓行為。

　　票據貼現通俗解釋
　　票據貼現是持票人將未到期的商業票據（如銀行承兌匯票、商業承兌匯票）轉讓給銀行或金融機構，提前獲得扣除利息后的現金的融資行為。簡單來說，就是?“用未來的錢，換今天的錢”?，而金融機構通過收取利息賺取差價。
　　舉例：
　　某服裝廠收到客戶開具的一張面值100萬元、3個月后到期的銀行承兌匯票。由于急需資金采購原材料，服裝廠找到銀行辦理貼現。假設貼現利率為8%，銀行扣除利息2萬元（計算方式：100萬×8%×3/12），實際支付98萬元給服裝廠。3個月后，銀行憑匯票向客戶收回100萬元，賺取2萬元利息。
　　票據貼現的三大類型
　　?貼現?（直貼）
　　?定義：企業將未到期票據賣給銀行換取現金，是最常見的融資方式。
　　?案例：上述服裝廠向銀行貼現即屬于此類。
　　?轉貼現
　　?定義：銀行將已貼現的票據轉賣給其他銀行，用于短期資金調劑。
　　?案例：A銀行因資金緊張，將持有的500萬元已貼現票據以498萬元轉賣給B銀行，B銀行到期收回500萬元，賺取2萬元利息。
　　?再貼現
　　?定義：商業銀行將已貼現票據賣給中央銀行，屬于貨幣政策工具，用于調節市場流動性。
　　?案例：央行通過降低再貼現利率，鼓勵商業銀行向中小企業提供更多貼現融資。
　　?票據貼現的完整流程
　　以企業向銀行申請貼現為例：
　　?申請與審核
　　企業提交票據原件、交易合同、增值稅發票等材料，證明真實貿易背景。
　　銀行核查票據真偽、背書連續性及企業信用。
　　?計算利息與放款
　　利息公式：?貼現利息=票面金額×貼現利率×貼現天數/360?（若為異地票據需加3天劃款期）。
　　例如：100萬元票據，貼現利率6%，貼現期60天，利息=100萬×6%×60/360=1萬元，實付99萬元。
　　?到期收款
　　銀行在票據到期日向付款人（承兌人）收款。若付款人違約，銀行可向前手企業追索。
　　?票據貼現的四大核心作用
　　?緩解企業資金壓力
　　中小企業可快速將應收賬款轉為現金流，避免因賬期影響經營。
　　?降低融資成本
　　貼現利率通常低于貸款利率。例如，2025年商業銀行1年期貸款基準利率為4.35%，而優質企業票據貼現利率僅3.5%-4%。
　　?優化財務報表
　　企業通過貼現將應收票據轉為銀行存款，改善流動比率和速動比率。
　　?促進票據流通
　　票據經多次背書和貼現，成為供應鏈金融中的重要支付工具，例如核心企業用承兌匯票替代現金支付給供應商。